Yat─▒r─▒m

Hisse Senetleri ve Tahviller Aras─▒ndaki Farklar

Ayn─▒ yat─▒r─▒m─▒n iki yüzü gibi, birbirinin yerine kullan─▒lan "hisse senetleri ve tahviller" terimini s─▒kl─▒kla duyar─▒z. Onlar de─čil.

Asl─▒nda, çok farkl─▒ yat─▒r─▒mlar onlar, ama ayn─▒ cümle içinde s─▒k s─▒k kullan─▒l─▒rlar çünkü birbirlerini tamamlarlar.

Hisse senedi ve tahvil aras─▒ndaki farklar oldukça dramatik.

Ve bu, hem yat─▒r─▒m portföyünüzde her zaman tutman─▒n en iyi nedenidir. Baz─▒ belirgin benzerlikler olsa da, farkl─▒ pazar ortamlar─▒nda s─▒kl─▒kla farkl─▒ faydalar sa─člarlar.

Ço─ču finansal uzman, ikisi aras─▒nda dengeli bir portföyünüz olmas─▒n─▒ tavsiye eder. Nakit, gerçek devlet ve emtialar gibi di─čer tahsisler önerilebilir, ancak hisse senetleri ve tahviller tipik olarak birincil yat─▒r─▒mlard─▒r.

Her ikisine de bir göz atal─▒m ve onlara neden portföyünüzde ihtiyac─▒n─▒z var.

Stoklar nedir?

Stoklar─▒n en temel özelli─či, bir i┼čletme giri┼čiminin sahipli─čini temsil etmeleridir. Stoklar, payla┼č─▒r. Her pay, bir ┼čirkette kesirli bir sahipli─či temsil eder. Örne─čin, bir ┼čirketin 1 milyon hisse senedi hissesi varsa, her pay ┼čirkette bir milyonuncu hisse sahibidir.

Hisse senetleri kamuya aç─▒k veya özel olarak verilebilir. Halka aç─▒k olarak verilmi┼člerse, New York Borsas─▒ veya NASDAQ gibi borsalarda i┼člem yaparlar. Özel olarak düzenlenmi┼člerse, her biri i┼čletmedeki önemli bir sahiplik yüzdesine sahip küçük bir grup birey taraf─▒ndan tutulur.

┼×irketler, bir ┼čirketi geni┼čletmek için sermayeyi yükseltmenin bir yolu olarak hisse senedi ç─▒kar─▒rlar. ─░┼č, yak─▒ndan ilgili küçük bir sorun olarak ba┼člayabilir. Fakat geni┼čledi─čine ve sermayeye ihtiyac─▒ oldu─ču için, yat─▒r─▒mc─▒lara para toplama arac─▒ olarak hisse senedi verebilir. Örne─čin, i┼č her biri 10 $ 'l─▒k 1 milyon hisse senedi verebilir. Bu, 10 milyon dolarl─▒k sermayeyi art─▒racakt─▒r.

Bir ┼čirket borca ÔÇőÔÇőgirmek yerine hisse senedi ç─▒kararak sermayeyi art─▒rmay─▒ seçebilir. Borç, bir bankadan kredi almay─▒ veya tahvil ihraç etmeyi içerebilir. ┼×irket için, faiz ödemesini gerektiren bir yükümlülük olu┼čturabilir. Ayn─▒ zamanda, kredinin veya tahvillerin nihai geri ödemesini de gerektirir.

Ancak hisse senedi ihraç ederek, ne faiz ödemeleri ne de yükseltilen sermayenin geri ödenmesi ihtiyac─▒ vard─▒r. Yat─▒r─▒mc─▒lar, kârl─▒ bir ┼čirket olaca─č─▒na inand─▒klar─▒ bir hisse senedi sahip olmak için hisse senedi sat─▒n al─▒rlar. ┼×irketler bazen stoklara temettü ödüyorlar. Ancak yat─▒r─▒mc─▒lar, hisse senedinin fiyat art─▒┼č potansiyeli ile her ┼čeyden daha fazla ilgilenebilirler.

Hisse Senetlerine Sahip Olman─▒n Faydalar─▒

Hisse senedi yat─▒r─▒mc─▒lar─▒ iki yoldan biriyle para kazanmaya bakarlar ve bazen ikisi de:

  1. Hisse senedi üzerinde ödenen temettülerden ve / veya
  2. Hisse senedi fiyat─▒nda sermaye kazanc─▒.

Örne─čin, bir hisse senedini ve y─▒ll─▒k% 3 temettü ödeyebilir. Ancak ayn─▒ zamanda y─▒ll─▒k% 10 veya daha fazla art─▒┼č potansiyeli de olabilir. Bu, ┼čirketin hem yükselen gelirlerin hem de artan kârlar─▒n sabit bir modelini göstermesi durumunda gerçekle┼čebilir.

Asl─▒nda, S & P 500 endeksine göre, hisse senetleri 1986 ile 2016 aras─▒nda ortalama olarak yakla┼č─▒k% 10'luk bir geri dönü┼č yapt─▒. Hatta geri dönü┼č oran─▒n─▒n 1928'e kadar gitti─čine dair baz─▒ kan─▒tlar da var. hem temettü verimi hem de sermaye takdiri.

Ama bu sadece ortalama geri dönü┼č.

Ortalaman─▒n çok üzerinde getiri sa─člayan belirli stoklar var. Örne─čin, 1990'da Apple stoku (AAPL) 1 $ kar┼č─▒l─▒─č─▒nda sat─▒n alm─▒┼č olabilirsiniz; Bugün 165 $ civar─▒nda i┼člem görüyor. Bu asl─▒nda nadir bir sonuçtur, ama ço─ču yat─▒r─▒mc─▒n─▒n bulmay─▒ umdu─ču hisse senedi türüdür.

Çok az yat─▒r─▒m, hisse senetleri kadar uzun bir cömert getiri sa─člam─▒┼čt─▒r. % 10'luk ortalama getiri sadece budur - ortalama. Pazar─▒n sa─čland─▒─č─▒ birkaç y─▒l süren çal─▒┼čmalar var. çok daha yüksek getiri.

Hisse Senetlerine Sahip Olma Riskleri

Tabii ki umut her zaman bir de─čerin de─čer kazanaca─č─▒d─▒r. Gerçe─če daha yak─▒n, Patlayaca─č─▒n─▒ ve yat─▒r─▒mc─▒y─▒ zenginle┼čtirece─čini umuyor!

Daha yayg─▒n olarak, stoklar zaman içinde çok yava┼č büyürler, hatta dar bir aral─▒kta ticaret yaparlar. Ama baz─▒lar─▒ de─čere dü┼čer ve baz─▒lar─▒ çok dü┼čer. Di─čerleri, i┼člerinin kötüle┼čmesi ya da vaat edilen büyümenin gerçekle┼čmemesi nedeniyle nihayetinde de─čersiz hale gelir.

Bu, yat─▒r─▒mc─▒n─▒n istedi─či zaman hisse senedi almas─▒ riskidir. Umut her zaman yükselecek ve yat─▒r─▒mc─▒y─▒ zenginle┼čtirecek ya da en az─▒ndan istikrarl─▒ kazançlar sa─člayacakt─▒r. Ancak baz─▒ stoklar tükeniyor ve baz─▒lar─▒ sadece tek bir yöne gidiyor. Yat─▒r─▒m─▒n─▒z─▒n% 100'ünü tek bir stokta kaybetmek bile mümkündür.

Görünümü daha da belirsizle┼čtirmek, stokun dü┼čmesine neden olabilecek pek çok faktörün var olmas─▒. Baz─▒ örnekler:

  • ┼×irkete veya temel ürün veya hizmetlerinden olumsuz olan yasa veya yönetmeliklerin geçirilmesi.
  • ┼×irket aleyhine dava.
  • Önemli uluslararas─▒ operasyonlara sahip bir ┼čirket için döviz riskleri.
  • Önemli bir ürün hatt─▒n─▒n veya servisinin ba┼čar─▒s─▒zl─▒─č─▒.
  • Üstün bir rakibin piyasaya geli┼či.
  • Bir dizi kaç─▒r─▒lm─▒┼č kazanç raporu.
  • ┼×irket temettüünü kesebilir veya ask─▒ya alabilir.
  • ┼×irketin büyük bir mü┼čterisinin (veya birkaç mü┼čterisinin) çekilmesi.
  • Finansal piyasalarda, özellikle bireysel bir ┼čirket üzerinde ciddi bir etki yaratabilecek genel bir dü┼čü┼č.
  • ┼×irketin ürünlerinin bir veya daha fazlas─▒n─▒ eski haline getiren bir teknolojinin geli┼čtirilmesi.

Bu, stokta neyin yanl─▒┼č gidebilece─či hakk─▒nda birkaç örnek. Her biri, yat─▒r─▒mc─▒n─▒n belirli bir ┼čirkette hisse sat─▒n almas─▒ riskini temsil eder.

Farkl─▒ Stoklar

Hisse senetleri hakk─▒nda konu┼čtu─čumuzda, tek bir hisse senedi türünden bahsetmiyoruz. Asl─▒nda birkaç tane var. Baz─▒ örnekler:

Hisse senedi. Bu tür hisse senedi, ┼čirkette genel bir mülkiyet hissesini temsil eder. Ortak hissedarlar ┼čirketin yönetim kurulunu seçer ve ┼čirket politikas─▒na oy verir. Ancak tasfiye halinde, hissedarlar─▒n, tercih edilen hissedarlar─▒n ve üstün haciz pozisyonlar─▒na sahip di─čer ki┼či ve kurulu┼člar─▒n ard─▒nda s─▒raya girerler.

Tercih edilen stok. Bu paylar genellikle oy haklar─▒na sahip de─čildir. Ancak, tercih edilen hissedarlar, ortak hissedarlara ödenmeden önce temettü almaya hak kazan─▒rlar. Tercih edilen hisse senedi, tahvil gibi sabit temettü ödemelerine sahip olmas─▒ gibi birtak─▒m i┼člevler görmektedir. Fakat tahvillerden farkl─▒ olarak, onlar da sermaye kazan─▒m─▒ için potansiyel sunuyorlar.

Stokun di─čer s─▒n─▒fland─▒rmalar─▒, resmi tan─▒mdan daha fazla performansa dayanmaktad─▒r:

Büyüme stoku. Bu, kâr─▒n─▒ esas olarak i┼čletmeyi büyütmeye yat─▒r─▒m yapan bir ┼čirketin sto─ču. Hisse, temettü ödeyemez veya sadece çok küçük bir teklif sunamaz. Büyüme stoklar─▒ndaki yat─▒r─▒mc─▒lar, esas olarak gelir de─čil, sermaye kazanc─▒ üzerinde bahis yap─▒yorlar.

Temettü hissesi. Bu tür hisse senedinin arkas─▒ndaki ┼čirket, ┼čirketin kâr─▒n─▒ hissedarlara temettü olarak öder. Hisse senedi, bir miktar sermaye takdiri sunabilir, ancak ana cazibe, temettü getirisidir. Bu getiri genellikle tahvil ve k─▒sa vadeli borç senetlerinde mevcut olandan daha yüksektir.

De─čer sto─ču. Bunlar dikkate al─▒nan ┼čirketlerde stok var Lehine genel yat─▒r─▒m halk─▒ ile. Genellikle bir stok ciddi kay─▒plar geçirdikten sonra olur. Yat─▒r─▒mc─▒lar, temelleri güçlü (hisse fiyat dü┼čü┼čüne ra─čmen) ya da kö┼čeyi çevirmi┼č ve geli┼čiyor gibi görünüyorlarsa bu ┼čirketlere sat─▒n alabilirler. De─čer stoklar─▒, uzun vadede stoklarda para kazanman─▒n en önemli zamanlar─▒ndan biridir.

Fonlarla Hisse Senetlerine Yat─▒r─▒m Yapmak

Bireysel hisse senetlerine yat─▒r─▒m yapmak yayg─▒n olsa da, son y─▒llarda fonlara yat─▒r─▒m yapmak popülaritesi artm─▒┼čt─▒r. ─░ki temel yat─▒r─▒m türü vard─▒r:

Yat─▒r─▒m fonlar─▒. Bunlar genellikle bir endüstri segmentindeki büyük ┼čirketleri temsil eden hisse senedi portföyleridir. Genellikle aktif olarak yönetilen fonlar olarak çal─▒┼č─▒rlar, çünkü düzenli olarak yeni hisse senetleri eklerken, ba┼čkalar─▒n─▒ satarlar. Bu aktiviteden dolay─▒, genellikle daha fazla vergilendirilebilir sermaye kazanc─▒ üretirler.

Ayr─▒ca, genellikle daha yüksek ücretler ta┼č─▒rlar. Bunlar genellikle ÔÇťyüklerÔÇŁ olarak adland─▒r─▒l─▒r.

Bir yük, bir noktaya veya fondaki yat─▒r─▒m─▒n─▒z─▒n% 1'ine e┼čittir.

Fonda hisse sat─▒n ald─▒─č─▒n─▒zda fon% 3 oran─▒nda bir ücret talep edebilir. Alternatif olarak, sat─▒n ald─▒─č─▒n─▒zda% 2, belirli bir zaman dilimi içerisinde satarken% 1 yük alabilirler.

Borsa yat─▒r─▒m fonlar─▒ (ETF). Bunlar borsa endekslerine yat─▒r─▒m yapan fonlard─▒r. Örne─čin, ortak bir dizin S & P 500 endeksidir. Bir ETF bu endekse uymak için yat─▒r─▒m yapacak. Sonuç olarak, stoklar sadece endeks yeniden yap─▒land─▒r─▒ld─▒─č─▒nda fonda devredilecek.

Bu nedenle, ETF'ler genellikle pasif yönetilen fonlar olarak adland─▒r─▒l─▒r.

Yat─▒r─▒m fonlar─▒ndan çok daha az sermaye kazanc─▒ üretme e─čilimindedirler. Daha az faaliyet gösterdikleri için çok daha dü┼čük ücret al─▒yorlar. ETF genellikle yükleme ücreti içermez.

Neden Birçok Yat─▒r─▒mc─▒ Fonlarla Hisse Senetlerine Yat─▒r─▒m Yapmay─▒ Tercih Ediyor?

Bir yat─▒r─▒mc─▒, hisse senedi yat─▒r─▒m─▒n─▒ basitle┼čtirmenin bir yolu olarak bir fonda yat─▒r─▒m yapabilir. Yat─▒r─▒mc─▒, hisse senedi portföyünü temsil eden bir fonda hisse sat─▒n alabilir. Yat─▒r─▒mc─▒n─▒n bireysel stoklar─▒ almas─▒na ve portföyü yönetmesine gerek yoktur.

Fonlar ayr─▒ca yat─▒r─▒m riski de yaym─▒┼čt─▒r. Tek bir hisse senedi sat─▒n al─▒rsan─▒z, fiyat─▒n her zaman depolanabilece─či ihtimali vard─▒r. Ancak bir fon sat─▒n al─▒rsan─▒z, fonda düzinelerce hatta yüzlerce hisse senedi olabilir. Herhangi birinin (hatta bir kaç─▒n─▒n) çökmesi, yat─▒r─▒m─▒n─▒z─▒ önemli ölçüde etkilemez.

Fonlar ayr─▒ca belirli pazar segmentlerine yat─▒r─▒m yapma f─▒rsat─▒ sunar. Örne─čin, bir yat─▒r─▒mc─▒ yüksek teknolojiye, sa─čl─▒k hizmetlerine veya enerjiye yat─▒r─▒m yapmay─▒ tercih edebilir. Yurtiçi veya yurtd─▒┼č─▒ stoklar─▒ da seçebilir.

┼×irketlere büyüklükte yat─▒r─▒m yapan sektör fonlar─▒ bile vard─▒r. Bunlar a┼ča─č─▒dakileri içerir:

  • Büyük kapak stoklar─▒ - genellikle piyasa de─čeri 5 milyar dolar─▒n üzerinde olan ┼čirketler.
  • Orta seviye hisse senetleri - genellikle piyasa de─čeri 1 milyar ile 5 milyar dolar aras─▒nda olan sermayeli ┼čirketler.
  • Küçük sermaye stoklar─▒ - bu sektör 1 milyar ABD Dolar─▒ndan daha küçük piyasa sermayeli ┼čirketlerden olu┼čmaktad─▒r.

Bir bo─ča piyasas─▒n─▒n her a┼čamas─▒nda, bu üç boyutlu s─▒n─▒fland─▒rmalar─▒n herhangi biri, di─čerlerinden daha iyi performans gösterebilir. Sektör fonlar─▒, yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n bu durumdan faydalanmalar─▒n─▒ sa─člar.

tahviller

Tahvil Nedir?

Tahviller bir kurumun borç yükümlülükleridir. ─░hraç eden ki┼či bir ┼čirket, federal hükümet, eyalet, ilçe veya belediye hükümetleri veya yabanc─▒ hükümetler olabilir. Belirli bir süre ve belirli bir faiz oran─▒yla sabit bir yüz oran─▒nda düzenlenirler.

Tahviller 1.000 dolarl─▒k banknotlar halinde verilir. Faiz genellikle y─▒lda iki kez ödenir. Örne─čin, bir ┼čirket% 5 faiz oran─▒yla (ÔÇťkuponÔÇŁ olarak an─▒lacakt─▒r) 1.000 dolarl─▒k bir tahvil ç─▒karabilir. Faiz, her alt─▒ ayda bir, ödemede 25 dolar olacak ┼čekilde ödenecektir.

Tahviller çe┼čitli amaçlar için verilebilir. Bir ┼čirket, tesis ve ekipman için ödeme yapmak, ba┼čka bir i┼čletmenin tüzel ki┼čili─čini almak veya di─čer borcu birle┼čtirmek için tahvil ç─▒karabilir. Hükümetler, sermaye iyile┼čtirme projelerini finanse etmek, genel yükümlülükleri ödemek veya di─čer borçlar─▒ almak için tahvil ç─▒karabilir.

Bir tahvili hisse senedinden ay─▒ran temel özelliklerden biri, bir senetin sahibi olarak ┼čirkette bir hisse senedine sahip olmaman─▒zd─▒r. Tahvil bir borç yükümlülü─čünü temsil eder ve ödendikten sonra ihraçç─▒n─▒n yükümlülü─čü sona erer.

Ba─člar─▒n tam olarak ne oldu─ču konusunda bir kafa kar─▒┼č─▒kl─▒─č─▒ vard─▒r. Genel olarak konu┼čmak gerekirse, uzun vadeli faizli menkul k─▒ymetlerdir. Genellikle 10 y─▒ldan fazla çal─▒┼č─▒rlar. Ancak, yat─▒r─▒m toplulu─ču içinde, tahvillerin tan─▒m─▒ genellikle daha geneldir. Yat─▒r─▒mc─▒lar rassal olarak ba┼čvurabilir herhangi bir faiz ta┼č─▒yan güvenlik bir ÔÇťba─čÔÇŁ olarak.

Daha k─▒sa vadeli borç senetleri asl─▒nda farkl─▒ isimler alt─▒ndad─▒r. Örne─čin, bir y─▒l ile 10 y─▒l aras─▒nda bir vadeye sahip olan bir güvenlik genellikle ÔÇťnotÔÇŁ olarak adland─▒r─▒l─▒r. Bir y─▒ldan az vadeye sahip menkul k─▒ymetler ÔÇťfaturalarÔÇŁ veya çe┼čitli özel ba┼čl─▒klard─▒r.

Banka taraf─▒ndan ihraç edilen mevduat belgeleri genellikle 30 gün ile be┼č y─▒l aras─▒nda geçerlidir ve hiçbir zaman tahvil olarak geçmez.

Tahvil Sahiplerinin Faydalar─▒

Tahvil sahibi olman─▒n temel amac─▒, sermayenin korunmas─▒ ile istikrarl─▒ bir gelir ak─▒┼č─▒ yaratmakt─▒r.

Faiz geliri Tahvillere ödenen faiz gelir ak─▒┼č─▒n─▒ sa─člar. Daha yüksek veya daha dü┼čük düzeltilebilir temettülerin aksine, tahvilin vadesi için tahvil faizi sabittir. Bir ┼čirket 20 y─▒ll─▒k bir tahvil ihraç ederse, oran tam vadede devam edecektir. Bu, gelir ak─▒┼č─▒n─▒n tahvilden tamamen öngörülebilir olmas─▒n─▒ sa─člar.

Dahas─▒, uzun vadeli menkul k─▒ymetler olduklar─▒ için, tahviller genellikle banka yat─▒r─▒mlar─▒ndan daha yüksek oranlar öderler.

Sermayenin korunmas─▒. ─░lkenin güvenli─či, di─čer öncelikli amaçt─▒r. Vadeye kadar bir tahvil tutuldu─ču sürece, teminat─▒n tam yüz de─čeri ihraçç─▒ taraf─▒ndan ödenecektir.

Yat─▒r─▒m çe┼čitlendirmesi. Tahvillerin sabit bir faiz oran─▒ ödemesi ve vade sonunda anapara ödemelerini garanti etmesi nedeniyle, genellikle stoklardan daha güvenli say─▒l─▒rlar. Bu, tahvillerin% 100 güvenli oldu─ču anlam─▒na gelmez. Fakat de─čerleri genellikle stoklardan daha güvenilirdir.

Bu nedenle, tahviller genellikle dengeli bir portföyde stoklara çe┼čitlilik olarak tutulur. Tahvillerdeki pozisyon, portföyün genel volatilitesini dü┼čürmektedir. Borsa kesintileri s─▒ras─▒nda portföyün de─čerini korumas─▒na yard─▒mc─▒ olur.

Tahvil Sahip Olma Riskleri

Tahvil sahibi olmak için dört ana risk vard─▒r:

1. Yay─▒nc─▒ taraf─▒ndan varsay─▒lan. ABD hükümeti taraf─▒ndan ihraç edilen tahviller d─▒┼č─▒nda, varolan her ba─č─▒n temerrüde dü┼čme riski vard─▒r. Bir ┼čirket i┼čten ç─▒kabilir ve tahvillerini de─čersiz b─▒rak─▒r. Ve ortaya ç─▒kma nadir olsa da, belediye yönetimleri bile tahvilleri üzerinde temerrüde dü┼čebilir.

Temerrüt veya iflas durumunda, bir tahvil bono tutar─▒n─▒n yüzdesinden daha az─▒n─▒ alabilir, hatta faiz ödemelerinin ask─▒ya al─▒nabilece─či bir zaman dilimi ile kar┼č─▒ kar┼č─▒ya kalabilir. A┼č─▒r─▒ durumlarda, ba─člar tamamen de─čersiz hale gelebilir.

2. Enflasyon. Bu, hem enflasyonun de─či┼čen oran─▒ hem de tahvillerin uzun vadeli niteli─čiyle ilgilidir. 2018'de 20 y─▒ll─▒k bir tahvil ald─▒─č─▒n─▒z─▒ varsayal─▒m. % 2'den daha dü┼čük bir enflasyon oran─▒ ile, bu kat─▒ bir dönü┼č.

Önümüzdeki y─▒llarda enflasyon oran─▒% 5'e yükseldi. ┼×imdi ba─č─▒nda negatif bir getiri oran─▒ al─▒yorsun. Enflasyon% 5, faiz oran─▒ ise% 4, senede reel olarak% 1 kaybediyorsun.

Bu nedenle, tahvillerin yükselen enflasyon dönemlerinde zay─▒f seyretme e─čilimi vard─▒r.

3. Döviz riski. Yabanc─▒ ┼čirketler veya hükümetler taraf─▒ndan ihraç edilmi┼č olsun, bu yabanc─▒ tahviller için geçerli bir risktir. Tahviller tipik olarak ihraçç─▒n─▒n ülkesinin para biriminde düzenlenir. Bu paran─▒n de─čeri ABD dolar─▒na kar┼č─▒ dü┼čerse, tahvillerin de─čeri dü┼čebilir.

4. Tahvil için en büyük tehdit: Yükselen faiz oranlar─▒

Tahvillerin bir ters ili┼čki faiz oranlar─▒ ile. Faiz oranlar─▒ dü┼čtü─čünde tahvil fiyatlar─▒ yükseliyor. Faiz oranlar─▒ yükseldi─činde, tahvil fiyatlar─▒ dü┼čüyor.

Bir tahvil yat─▒r─▒mc─▒s─▒ olarak, Bu ili┼čkiden daima haberdar olmal─▒s─▒n─▒z.

Yukar─▒daki enflasyon örne─činde, sadece enflasyonun etkisine odakland─▒k. Ancak, enflasyonun h─▒zlanmas─▒ daha yüksek faiz oranlar─▒na neden olacakt─▒r. Daha yüksek enflasyon oran─▒n─▒ kar┼č─▒lamak için kar┼č─▒la┼čt─▒r─▒labilir tahvillerdeki oran% 7'ye yükselirse,% 4 seviyesinde sat─▒n ald─▒─č─▒n─▒z tahvil piyasa de─čerini kaybedecektir.

Vade tarihine ne kadar yak─▒n oldu─čunuza ba─čl─▒ olarak, aç─▒k pazarda sat─▒yor olsayd─▒n─▒z 1000 dolarl─▒k bir tahvilin de─čeri 700 $ gibi bir ┼čey dü┼čebilir. Tahvilin de─čeri, di─čer yat─▒r─▒mc─▒lar taraf─▒ndan, tahvillerdeki mevcut% 7'lik verime yak─▒n bir fiyatla sat─▒n al─▒nana kadar dü┼čecektir.

Bonoyu vadeye kadar tutman─▒z durumunda hala 1.000 $ '─▒ alacaks─▒n─▒z. Ancak, o zaman piyasa-alt─▒ faiz oran─▒na sahip bir bono bulundurma f─▒rsat─▒na da sahip olacaks─▒n─▒z.

Bu muhtemelen tahvil sahibi olman─▒n en büyük riskidir.

Farkl─▒ Ba─č Türleri

Ba─člar─▒n biraz karma┼č─▒kla┼čt─▒─č─▒ yer buras─▒. Asl─▒nda birkaç farkl─▒ ÔÇťlezzetÔÇŁ ile geliyorlar:

Kurumsal tahviller. Ad─▒ndan da anla┼č─▒laca─č─▒ gibi, bunlar çe┼čitli amaçlar için ┼čirketler taraf─▒ndan verilen tahvillerdir.

Dönü┼čtürülebilir ba─člar. Bunlar ayr─▒ca kurumsal tahvillerdir, ancak ┼čirket hisse senetlerine dönü┼čtürülmelerini sa─člayan bir hüküm ile birlikte gelir. Belirli zamanlarda belirli bir miktar stoka dönü┼čtürülebilirler. Ba─č sahibi, dönü┼čüm yapmay─▒ seçebilir.

Yüksek getirili tahviller. ÔÇťÖnemsiz tahvillerÔÇŁ denildi─činde, bunlar dü┼čük kredi notu veren ihraçç─▒lar taraf─▒ndan daha yüksek faiz oranlar─▒ ödeyen tahvillerdir. Daha yüksek geri dönü┼č / yüksek riskli bir yat─▒r─▒m─▒n klasik bir örne─čidir.

ABD devlet tahvili. Bunlar ABD hükümetinin borç yükümlülükleri. Onlar genellikle "hazineler" olarak adland─▒r─▒l─▒yorlar çünkü ABD Hazine Bakanl─▒─č─▒ taraf─▒ndan ihraç ediliyorlar. Hazine bonolar─▒ 20 ve 30 y─▒l aras─▒nda ihraç edilmektedir. Dört hafta kadar k─▒sa vadeli menkul k─▒ymetler vard─▒r.

ABD hükümeti taraf─▒ndan ihraç edilen ABD Hazine menkul k─▒ymetleri, tüm yat─▒r─▒mlar─▒n en güvenli oldu─ču kabul edilir.Ancak hazine tahvillerinin, di─čer herhangi bir tahvil gibi, ayn─▒ enflasyon ve faiz oran─▒ riski vard─▒r.

Hazine Direktifi ile 100 $ gibi dü┼čük bir fiyattan sat─▒n al─▒nabilir.

Belediye tahvili. Bunlar devletler, ilçeler ve belediyeler taraf─▒ndan ihraç edilen menkul k─▒ymetlerdir. Birincil cazibe, bu tahvillere ödenen faizin federal gelir vergisi amac─▒yla vergiden muaf olmas─▒d─▒r. Faiz ayn─▒ zamanda ihraç durumunda vergiden muaft─▒r, ancak di─čer eyaletlerde de─čildir.

Yabanc─▒ tahviller. Bunlar yabanc─▒ hükümetler ve ┼čirketler taraf─▒ndan ihraç edilen tahvillerdir. Yat─▒r─▒mc─▒lar bunlar─▒ sat─▒n alabilir, çünkü yerel tahvillerden daha yüksek faiz oranlar─▒ öderler. Di─čer tahvillerle ilgili tüm risklere sahiptirler, fakat ayn─▒ zamanda döviz riski de vard─▒r.

Fonlarla Tahvillere Yat─▒r─▒m Yapmak

Yüksek yüz de─čerleri ve tahvillerin genellikle en az miktarlarda (10,000 dolarl─▒k 10 tahvil gibi) sat─▒n al─▒nmas─▒ gerekti─činden, en zengin yat─▒r─▒mc─▒lar─▒n yeterince çe┼čitlendirilmesi zor olabilir.

Bu nedenle, tahvil fonlar─▒ genellikle küçük yat─▒r─▒mc─▒lar taraf─▒ndan tercih edilmektedir.

Sadece bir tahvilin sat─▒n al─▒naca─č─▒ 1.000 dolarl─▒k bir tutar, bir tahvil fonunda düzinelerce tahvile sahip olabilir. Bu, tek bir tahvile sahip olman─▒n getirdi─či riski azalt─▒r.

Tahvil fonlar─▒ da belirli türlere yat─▒r─▒m yapma f─▒rsat─▒ sunar. Örne─čin, sadece yüksek getirili tahvilleri olan bir fonda yat─▒r─▒m yapabilirsiniz. Ayr─▒ca, vadesi birkaç y─▒l içinde olan tahviller içeren bir fonda yat─▒r─▒m yapmay─▒ da tercih edebilirsiniz. Bu, uzun vadeli tahvillere ba┼č─▒ndan sonuna kadar getirilen riski kabul etmeden belirli bir faiz oran─▒n─▒ güvence alt─▒na alman─▒n bir yolu olabilir.

Hisse Senetleri ve Tahviller Aras─▒ndaki Farklar

Teoride en az─▒ndan hisse senetleri ve tahviller birbirlerine kar┼č─▒ ç─▒k─▒yor. Hisse senetleri ┼čirketlerdeki özkaynaklar─▒ temsil eder ve sermaye kazançlar─▒ olu┼čturma potansiyeline sahiptir. Tahvil, anapara ve istikrarl─▒ gelirin güvenli─čini sa─člar.

Ama ikisi aras─▒ndaki baz─▒ farklar biraz bulan─▒k olabilir. Örne─čin, tahvil faizine e┼čit veya daha yüksek temettü ödeyen stoklar bulunmaktad─▒r. Tahvillerin faiz oranlar─▒n─▒n dü┼čtü─čü bir finansal ortamda sermaye kazanc─▒ olu┼čturma potansiyeli de vard─▒r. (Bu faiz oranlar─▒ tahvili ile ters ili┼čki var, ama olumlu bir sonuç var.)

Tahviller Menkul K─▒ymetler Gibi Nas─▒l Davranabilir?

Faiz oran─▒ riski nedeniyle, uzun vadeli tahviller genellikle hisse senedi gibi davranabilir. Azalt─▒lm─▒┼č faiz oran─▒ ortam─▒nda bono de─čerlerinin nas─▒l yükselebilece─čini aç─▒klad─▒m. Ancak, yükselen faiz oranlar─▒n─▒n bonolara yönelmesinin en büyük riskini de ele ald─▒k.

Faiz oranlar─▒ndaki dalgalanmalar nedeniyle, 20 veya 30 y─▒ll─▒k bir tahvil de─čerde önemli dalgalanmalar ya┼čayabilir. Bir tahvilin 20 ya da daha fazla y─▒l─▒ varsa, bir hisse senedi gibi davranabilir. Faiz oranlar─▒ndaki ve enflasyondaki de─či┼čimlere neden olabilir ve dü┼čebilir.

Dahas─▒, stoklar da faiz oran─▒na duyarl─▒ olma e─čilimindedir. Faiz ta┼č─▒yan yat─▒r─▒mlar, yat─▒r─▒mc─▒ sermayesi için stoklarla rekabet etti─činden, artan faiz oranlar─▒n─▒n ço─ču kez stoklar üzerinde olumsuz bir etkisi vard─▒r. (Ayr─▒ca, ┼čirket için borçlanma maliyetini de artt─▒r─▒r, kârlar─▒n─▒ dü┼čürür.) Dü┼čen faiz oranlar─▒n─▒n olumlu bir etkisi vard─▒r.

Bu sayede hisse senetleri ve tahviller benzer ┼čekilde gerçekle┼čtirilebilir.

Hem Stoklara ve Tahvillere Yat─▒r─▒m Yapmak - Hem Neden ─░htiyac─▒n─▒z Var

Hisse senedi ve tahvillere yat─▒r─▒m yapman─▒n temel nedeni, sermaye kat─▒l─▒m─▒yla sermaye kat─▒l─▒m─▒n─▒ dengelemektir. Stoklar birinciyi sa─člar ve tahviller ikinci - en az─▒ndan bir dereceye kadar - sa─člarlar.

Tam olarak tahvillerde ne kadar tutman─▒z gerekti─či, devam eden bir tart─▒┼čmad─▒r. Sadece teoriler var.

Bir tanesi hisse senedi sahiplerinin temsil etmesi gereken 100 ya┼č─▒nda senin ya┼č─▒nda. Bu formülde, 30 ya┼č─▒ndaysan─▒z, portföyünüzün% 70'i hisse senedine, geri kalan─▒ ise tahvillere yat─▒r─▒lacakt─▒r. Tersine, 70 ya┼č─▒nda bir hisse senedinde (% 100 - 70)% 70 ve tahvillerde% 70 olur.

Bu 30 ya┼č─▒ndaki için biraz fazla muhafazakar görünüyor. Ama 70 ya┼č─▒ndakiler için iyi bir kar─▒┼č─▒m olabilir.

Bir di─čeri hisse senedi sahiplerinin temsil etmesi gereken 120 ya┼č─▒nda senin ya┼č─▒nda. Bu formülde, 30 ya┼č─▒ndaki bir hisse senedinde% 90, tahvillerde ise% 10'luk bir oran var. Tersine, 70 ya┼č─▒nda bir hisse senedinde (120 - 70)% 50, tahvillerde ise% 50 olacakt─▒r.

Bu 30 ya┼č─▒ndaki için do─čru gibi görünüyor, ama 70 ya┼č─▒ndaki için biraz fazla agresif olabilir.

Bu formüllerden birini kullan─▒r m─▒s─▒n─▒z?

Onlar─▒ sadece ba┼člang─▒ç ÔÇőÔÇőnoktas─▒ olarak kullan─▒r─▒m. Ayr─▒ca kendi risk tolerans─▒n─▒z─▒ da göz önünde bulundurman─▒z gerekir. 30 ya┼č─▒ndaysan─▒z, portföyünüzün% 90'─▒n─▒ stokta bulundurman─▒z tamamen rahat olmayabilir. Bu durumda, mix ile daha rahat edene kadar hisse senedi tahsisini biraz azalt─▒n.

Kulland─▒─č─▒n─▒z formül ne olursa olsun, iyi dengelenmi┼č bir portföyün hem hisseleri hem de tahvili vard─▒r - ve en az─▒ndan biraz nakit. Düzgün bir ┼čekilde tahsis edildi─činde, riski en aza indirirken büyümeyi en üst düzeye ç─▒karabilir. Bu, portföyünüzde hem hisse senedine hem de tahvillere ihtiyac─▒n var.

Videoyu izle: Hisse Senedi Nedir? Tahvil ─░le Aras─▒ndaki Farklar Nelerdir?

Pop├╝ler Mesajlar

Kategori Yat─▒r─▒m, Sonraki Makale

GFC 032'ye sorun: Nas─▒l 401 (k) Yelek ├çal─▒┼č─▒yor?
Yat─▒r─▒m

GFC 032'ye sorun: Nas─▒l 401 (k) Yelek ├çal─▒┼č─▒yor?

Burada, Emekli Planlar─▒ hakk─▒nda, ─░yi Mali Kuru┼člar hakk─▒nda ├žok konu┼čuyoruz, ama yeterince tart─▒┼čmayaca─č─▒m─▒z emeklilik konusunun bir k─▒sm─▒ 401 (k) hak kazan─▒yor. B├╝t├╝n planlara sahip de─čil, ama ├žo─ču var. Baz─▒lar─▒n─▒n ├žok c├Âmert bir i┼čveren e┼čle┼čmesi var, bu da 401 (k) 'l─▒k soruyu ├Ânemli k─▒l─▒yor. Bir GFC okuyucusu sorusu ┼ču soruyu sordu: ÔÇť6 y─▒ll─▒k kademeli bir hakemlik program─▒ olan bir 401 k Plan kat─▒l─▒mc─▒s─▒y─▒m.
Devam─▒n─▒ Oku
IRA i├žin 401k Rollover i├žin Se├ženekleriniz Nelerdir?
Yat─▒r─▒m

IRA i├žin 401k Rollover i├žin Se├ženekleriniz Nelerdir?

401K Devrilme Se├ženekleri ─░┼činizden ayr─▒ld─▒─č─▒n─▒zda, g├Ân├╝ll├╝ olsun ya da olmas─▒n, 401 (k) ile ilgili ├Ânemli bir karar vermeniz gerekir. Bir├žo─ču 401 (k) ile ne yapabileceklerine dair t├╝m se├ženeklerine a┼čina de─čil, yanl─▒┼č se├žim yapmak sana mal olabilir. ├ço─ču insan 401 (k) rollover konseptine a┼činad─▒r, ancak hala s├╝re├ž boyunca biraz yard─▒ma ihtiya├ž duyar.
Devam─▒n─▒ Oku
GFC 078: Eski Bir ─░┼čverenden Bir G├Ât├╝r├╝ Emeklilik Maa┼č─▒ ile Ne Yapmal─▒s─▒n─▒z?
Yat─▒r─▒m

GFC 078: Eski Bir ─░┼čverenden Bir G├Ât├╝r├╝ Emeklilik Maa┼č─▒ ile Ne Yapmal─▒s─▒n─▒z?

Http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_078__Pension_Decision_.mp3 Geleneksel tan─▒mlanm─▒┼č emeklilik planlar─▒ son y─▒llarda olduk├ža nadir hale gelmi┼čtir, ancak yine de onlara sahip olan ├žok say─▒da insan vard─▒r. Bir plan─▒n oldu─ču bir i┼čverenden ayr─▒ld─▒─č─▒n─▒zda biraz karma┼č─▒kla┼čabilirler.
Devam─▒n─▒ Oku