Yatırım

Rastgele Bir Sayı Üreteci Piyasayı ve Yatırım Uzmanlarının% 70'ini Yendi mi?

Aşağıdakiler Jacob'dan Kişisel Finans Yolculuğum ile bir misafir gönderidir.

Uzunca bir süredir büyük bir hayran, destekçi ve pasif yatırım uygulayıcısı oldum.

Yatırım stratejimde, bir hedef varlık tahsisi belirledim, pozisyonlarımı ayda bir kez gözden geçirdim ve endeksli yatırım fonlarına yatırım yaparak uygun% seviyelerini korumak için gerekliyse (genellikle yılda 1-2 kez olmak üzere) yeniden dengeleme yapıyorum. Vanguard ile.

Benim için, bireysel stoklara yatırım yapmak çok riskli ve bunu yapmak için kendime güvenmiyorum. Bu özellikle, “profesyonellerin”% 70 veya daha fazla yatırımcının piyasadan daha iyi performans gösteremediğini düşündüğünüzde geçerlidir.

Eğer bu oyuna günde 10 saat ayrılan çoğu insan bunu yapamazsa, beni pazardan mükemmel bir şekilde daha iyi performans gösterecek kadar özel olduğumu düşünmeme neden olan şey nedir?

Isıtılmış bir tartışma konusu haline gelen bir soru (özellikle Mad Money'nin Jim Cramer'in hisse senedi yatırım tavsiyelerinin eleştirmenlerinin kamplarında), hisse senedi seçmek için bir tahtaya dart atan bir maymun gibi insan olmayanlar tarafından toplanan stokların olup olmadığıdır. Aslında, “profesyoneller” tarafından seçilenlerden daha iyi performans gösterirdi.

Bence bu soru, hisse senedi seçimleriyle pazarı yenmek için pek çok yatırım danışmanının yetersizliği (yukarıda belirtilen) ve Burton Malkiel'in A Random Walk Down Wall Street adlı kitabında geliştirdiği rastgele yürüyüş hipotezi ile ortaya çıktığını düşünüyorum.

Bu spekülasyonun özel sebebi ne olursa olsun, ilginç bir düşünce egzersizi yapar. Son zamanlarda özellikle ilgilendiğim bir şey, aşağıdaki soru oldu.

Satın alma ve satış kararlarımı Excel'de rastgele sayı üretecine dayanarak ne tür bir performansa ulaşabilirim?

Ve ayrıca, bu performans yatırım profesyonellerinin seçimleriyle nasıl karşılaştırılabilir? Bu yüzden, bu sorulara bazı cevaplar bulmaya çalıştım.

Temel Pazar Karşılaştırması

Rastgele sayı üreteci yatırım stratejimin sonuçlarını karşılaştırmak için bir temel elde etmek amacıyla, S & P 500'ün bu deneyi gerçekleştirdiğim ~ 2 aylık dönemde nasıl çalıştığına bakalım (28 Şubat-2011'de başladı). 2011'de bu tarih aralığını seçtim çünkü pazarın hemen hemen aynı kaldığı bir zamanla çakıştı. Piyasa için nötr bir zaman seçerek, rasgele sayı üretecini kullanmanın etkisinin daha çok bir şekilde ya da başka bir şekilde gösterileceğini düşündüm.

28 Şubat-2011-22 Nisan 2011 arası S & P500% 1.33 yükseldi. Bu, herhangi bir yolla performans açısından özellikle etkileyici bir süre olmasa da, bize ihtiyaç duyduğumuz temeli verir.

Çalışma Kurulumu

Başlangıç ​​seviyemizi kurduktan sonra, analizleri aşağıdaki şekilde kurdum: 1000 dolarlık bir portföyün başlangıç ​​değerinin üstlenilmesi:

  • Bir Excel e-tablosunda, borsaların rastgele kullanılarak açık olduğu her gün için performansı tahmin ediyorum
    sayı üreteci işlevi, = RANDBETWEEN (-1,1).
  • Bu işlev rastgele üç tamsayıdan birini = 1, 0 veya -1 oluşturur. Daha sonra, bu tamsayıların her birini, aşağıda açıklandığı gibi pazarın bir yönü ile ilişkilendirdim.
    • 1 = Pazar, o gün% 0,5'ten daha fazla veya eşit olacak. Bu nedenle, daha fazla (toplam portföy değerinin% 5'i) satın alırdım
      S & P 500 endeks fonu hisselerinin piyasaya açılması.
    • 0 = Piyasa aynı kalacak (o gün için +/-% 0,5'ten daha az değişecek). Bu nedenle, tüm hisseleri tutacağım ve o gün piyasa tarafından ne tür dalgalanmalar yaşandığını deneyimleyeceğim.
    • -1 = Market, o gün% 0,5'ten daha fazla veya eşit olacak. Bu nedenle, tüm hisseleri piyasaya açık piyasada satmayı tercih ediyorum ve bu düşüşü geçici olarak nakit olarak saklıyorum (nakit hesabında faiz elde edilmediğini varsayalım).
  • Her günün ticaretinin sona ermesinden sonra, rasgele sayı üretecinin doğru tahmin edip etmediğini belirlemek ve genel portföy değerini buna göre ayarlamak için piyasanın gerçek performansını kaydederdim.
    • Not: Tüm bu veriler için kaynak Google Finans'dı. Ayrıca, basitlik için komisyonları / alım satım ücretlerini görmezden gelmeye karar verdim. Bununla birlikte, gerçekte, bunlar gözlemlenen dönüşleri daha da azaltacaktır.
  • Aşağıdaki Google Dokümanlar bağlantısında oluşturduğum e-tabloyu görüntüleyebilirsiniz.
    • Google Dokümanlar E-Tablosu - Rastgele Sayı Üreticisiyle Pazarı Öngörme

Sonuçlar

Bu egzersizin sonuçları oldukça ilginçti! Aşağıdaki ayrıntıları özetledim:

  • Rasgele sayı üreteci aslında Doğru piyasa hareketini% 45 oranında oldukça etkileyici bir şekilde tahmin etti! Vaov! Zamanın% 55'i yanlıştı.
    • Buradaki sabun kutusuna gideceğim ve piyasa zamanlaması yapan yatırım profesyonellerinin performansına bakacak olursak, bu zamanın% 50'sindeki hareketler hakkında doğru olduklarını düşünürdüm. .
    • Merak etme, portföy yöneticileri / yatırım profesyonellerinin pazarı doğru şekilde tahmin ettikleri zamanların% 'si hakkında bazı veriler bulmaya çalışmak için bazı araştırmalar yaptım ve herhangi bir özel istatistik bulamadım. Bununla birlikte, bir piyasa zamanlaması stratejisiyle para kazanmak için zamanın% 74'ünün tahminlerinde doğru olması gerektiğini buldum. (Kaynak - QuickMBA.com)
  • Toplam getiri (tabii ki yukarıda belirtildiği gibi işlem ücretleri hariç) ilginçti.Sonuçlar gösteriyor ki, bir S & P500 endeks fonuna yatırım yapmak için bir rasgele sayı üreteci kullanamazsınız!Bulgularımın özellikleri aşağıda açıklanmıştır:
    • Çalışma kurulumunda yukarıda açıklanan satın alma, satış ve tutma sistemini kullanarak, aşağıdaki sonuçlar görülmüştür:
      • Yatırımlanan Toplam Tutar = 1,801,62 ABD doları
      • Hesap Değerini Bitirme = 1,136,64 ABD doları
      • Analiz Sırasında Satılan Holdings = 675,24 $
      • Toplam Getiri =% + 0.57
  • Böylece, bu rasgele sayı üreteci piyasa tahmin stratejisiyle gerçekleşen toplam getiri, +% 1,33'lük piyasa iadesini yitirmemiş olsa da, yine aynı balo salonundaydı.
  • Aslında, özellikle piyasanın çok fazla yükselmediği bir dönemde, ilk sırada rastgele sayılar seçerek olumlu bir geri dönüşün üretilebileceğini düşünmek beni büyülüyor.

özet

Yani, genel olarak, satın alma ve satış kararlarımı dünyadaki herhangi bir bilgisayardaki rasgele sayı üretecinden elde edilen sonuçlara dayandırarak, S & P 500'e kıyasla biraz daha az (ama yine de aynı pozitif yüzde aralığında) bir dönüş elde edebildim. Aynı dönemdeki endeksi (% 0,57'ye karşılık% 1,33) ve piyasa hareketlerini% 45 oranında doğru tahmin ediyor.

Yatırım yapan profesyonellerin% 70'i piyasaya eşit getiri sağlayamadığından, bu oldukça ilginç bir bulgu! Tabii ki, bu stratejiyi gerçek parayla dağıtmadan önce daha uzun vadeli bir analiz gerekli olacaktır. Bununla birlikte, aktif hisse senedi toplama ve piyasa zamanlamasının etkinliğini bir soru haline getiriyor ve aklımda, pasif bir yatırım yaklaşımı için durumu güçlendiriyor.

Hepinize ne dersin? Pasif veya aktif bir yatırım yaklaşımını kullanıyor musunuz? Yaklaşımınızın başarısından memnun kaldınız mı? Bu rastgele sayı üreteci analizinin sonuçlarına ne katılıyor?

Aşağıda yorum yaparak deneyimlerinizi paylaşın!

Popüler Mesajlar

Kategori Yatırım, Sonraki Makale

SIPC Nedir?
Yatırım

SIPC Nedir?

Finansal bir planlayıcı olarak, müşterilerimden yatırımlarıyla ilgili birçok soru soruyorum. Biri son zamanlarda bana sordu: Sorumlu aracı kurumun işten çıkarılması durumunda tam olarak ne olur? Bu büyük bir sorudur çünkü pek çok insan yatırımlarının ilk etapta korumasını bilmediğini veya korumanın fiilen kapsadığı konusunda yanlış bilgilendirildiğini bilmektedir.
Devamını Oku
Rastgele Bir Sayı Üreteci Piyasayı ve Yatırım Uzmanlarının% 70'ini Yendi mi?
Yatırım

Rastgele Bir Sayı Üreteci Piyasayı ve Yatırım Uzmanlarının% 70'ini Yendi mi?

Aşağıdakiler Jacob'dan Kişisel Finans Yolculuğum ile bir misafir gönderidir. Uzunca bir süredir büyük bir hayran, destekçi ve pasif yatırım uygulayıcısı oldum. Yatırım stratejimde, bir hedef varlık tahsisi belirledim, pozisyonlarımı ayda bir kez gözden geçirdim ve endeksli yatırım fonlarına yatırım yaparak uygun% seviyelerini korumak için gerekliyse (genellikle yılda 1-2 kez olmak üzere) yeniden dengeleme yapıyorum. Vanguard ile.
Devamını Oku
Paranız İçin En İyi 11 Kısa Vadeli Yatırımlar
Yatırım

Paranız İçin En İyi 11 Kısa Vadeli Yatırımlar

Yatırım yapmam gereken 65.000 dolar var ama bankanın sunduğundan daha fazlasını yapmak istiyorum. Sınırlı riskli kısa vadeli bir yatırımda yüksek getiri nereden alabilirim? Bu tam soru bana sadece geçen gün soruldu. Ne sıklıkta benzer bir şey istediğime şaşıracaksınız. Kesinlikle güvenebileceğimden daha fazla zaman geçti!
Devamını Oku